Pojawia się na wykresie jako kanał cenowy będący korektą trwającego ruchu. Występuje zarówno w trendzie wzrostowym jak i spadkowym. Zwykle buduje się mniej więcej w połowie ruchu. Flaga w trendzie wzrostowym skierowana jest w dół, a flaga w trendzie spadkowym skierowana jest w górę. Wybicie z formacji flagi w stronę zgodną z poprzedzającym ją ruchem jest sygnałem kontynuacji trendu. Jej budowa trwa zwykle około trzech tygodni.
