Pojawia się na wykresie jako trójkąt będący korektą trwającego ruchu. Występuje zarówno w trendzie wzrostowym jak i spadkowym. Zwykle buduje się mniej więcej w połowie ruchu. Trójkąt zazwyczaj skierowany jest w bok, dopuszczalne są jednak niewielkie odchylenia. Wybicie z formacji chorągiewki w stronę zgodną z poprzedzającym ją ruchem jest sygnałem kontynuacji trendu. Jej budowa trwa zwykle około trzech tygodni.