Dobre czy złe dane – które dają lepiej przewidzieć jak zareaguje rynek?
66
Każdy, kto spędził już trochę czasu na analizowaniu rynków finansowych i kapitałowych z całą pewnością doskonale wie, że zależnie od pory dnia mamy do czynienia z różną płynnością i zmiennością.
Mało tego, na rynkach o konkretnych godzinach – w chwilach kluczowych publikacji danych makroekonomicznych – często dochodzi do gwałtownego skoku zmienności i silnego impulsu wzrostowego lub spadkowego, albo kompletnego odwrócenia trendu. Oznacza to, że taki odczyt o istotnym znaczeniu dla rynków może stanowić interesującą okazję do handlu dla wielu spekulantów i traderów.
Jak jednak rynek zazwyczaj reaguje na daną publikację? Czy podczas rozczarowujących danych mamy do czynienia z bardziej zdecydowanym i pewniejszym ruchem inwestorów niż po jednoznacznie pozytywnym odczycie? Przekonamy się poniżej:
Handel na publikacjach danych
Jak nietrudno się domyślić, w momencie publikacji istotnych danych i przez pierwsze minuty po niej, na rynku mamy do czynienia z wyraźnie podwyższonym poziomem zmienności. Handel w takich sytuacjach zawsze jest obarczony wysokim ryzykiem, więc mogą one stanowić świetne okazje rynkowe na zarobek lub – wprost przeciwnie – na poniesienie dotkliwej straty.
Nie zmienia to faktu, że traderów specjalizujących się w handlu na rynkach finansowych akceptujących wyższy poziom ryzyka nie brakuje. Z reguły ostrzą sobie oni zęby właśnie na te wydarzenia. Jak zatem skutecznie handlować w takiej sytuacji?
Analiza fundamentalna
Kluczem do sukcesu jest oczywiście analiza fundamentalna. Zanim wybrany kluczowy w ujęciu makroekonomicznym odczyt zostanie zaprezentowany, musimy być dobrze zaznajomieni z prognozami analityków. W pierwszej kolejności warto zwrócić uwagę na wartości poprzedniego odczytu danych, które nas interesują. Następnie należy zapoznać się z prognozami analityków. Ostatecznie trzeba samodzielnie wyciągać wnioski.
W praktyce jednak zdarza się, że rynek odczytuje dane w inny sposób niż podpowiada logika i nasze rozumowanie może okazać się błędne. Z tego powodu warto przeanalizować czy inwestorzy bardziej zdecydowanie reagują na negatywny odczyt niż ten, który powinien ich zadowolić. Jakie można tutaj wyciągnąć wnioski?
Złe dane = silniejsza reakcja
Kwestia ta okazuje się jednoznaczna. Negatywny odczyt istotnych danych makroekonomicznych praktycznie zawsze skutkuje zdecydowaną reakcją na rynkach. Inwestorzy zwyczajnie zaczynają panikować, że zakładany scenariusz nie został zrealizowany i w jednej chwili wyprzedają swoje aktywa.
W efekcie, na niespodziewaną i drastyczną podwyżkę stóp procentowych, bardzo kiepskie dane z amerykańskiego rynku pracy czy szokującą wartość inflacji, rynek z reguły reaguje w sposób bardzo zdecydowany, a stop lossy traderów nastawiających się na pozytywny lub zgodny z oczekiwaniami odczyt, potrafią zostać aktywowane już w zaledwie kilkanaście sekund, choć do ostatnich chwil przed momentem publikacji wydawało się, że zlecenia te są niezagrożone.
Brak pewności co do reakcji rynku przy pozytywnym odczycie
W drugą stronę rynek już niestety nie zawsze tak działa. Wynika to z prostego faktu – otóż w wielu sytuacjach prognozowany przez analityków odczyt danych makroekonomicznych jest już “w cenie”. Oznacza to, że rynek dostosowuje się do założeń ekspertów co do jego wartości jeszcze przed oficjalną publikacją.
W praktyce, jeśli nawet okaże się on nawet nieznacznie bardziej zadowalający od oczekiwań analityków, to i tak największe fundusze hedgingowe i banki inwestycyjne nie zdecydują się na zwiększenie swoich pozycji. W efekcie zamiast euforycznej reakcji rynków na dane, może czekać nas umiarkowany optymizm lub nawet spokój i – po kilku minutach ewentualnych wahań ceny – zachowanie status quo.
Z powyższego wynika, iż z reguły odczyt musi okazać się znacznie bardziej pozytywny od prognoz i założeń analityków, aby rynki zareagowały na niego silnym, niepohamowanym wzrostem, w analogiczny sposób jak zachowują się w momencie rozczarowujących publikacji.
To koniec tego artykułu, ale dopiero początek Twojej przygody z rynkami finansowymi. Przed Tobą długa droga, ale lepiej w pierwszej kolejności poćwiczyć. Rachunek demonstracyjny to najlepszy sposób, aby przetestować zdobytą wiedzę w praktyce. Otwórz bezpłatne konto demo z wirtualnymi pieniędzmi już dziś!
Ta strona wykorzystuje pliki cookies. Jeśli ich nie blokujesz, wyrażasz zgodę na ich użycie oraz zapisanie w pamięci urządzenia. AKCEPTUJĘWięcej
Privacy & Cookies Policy
Privacy Overview
This website uses cookies to improve your experience while you navigate through the website. Out of these, the cookies that are categorized as necessary are stored on your browser as they are essential for the working of basic functionalities of the website. We also use third-party cookies that help us analyze and understand how you use this website. These cookies will be stored in your browser only with your consent. You also have the option to opt-out of these cookies. But opting out of some of these cookies may affect your browsing experience.
Necessary cookies are absolutely essential for the website to function properly. This category only includes cookies that ensures basic functionalities and security features of the website. These cookies do not store any personal information.
Any cookies that may not be particularly necessary for the website to function and is used specifically to collect user personal data via analytics, ads, other embedded contents are termed as non-necessary cookies. It is mandatory to procure user consent prior to running these cookies on your website.