Czy profesjonalny trader potrzebuje wysokiej dźwigni?

W obecnych czasach traderzy mogą korzystać z wielu ciekawych narzędzi. Niektóre z nich ułatwiają przeprowadzanie analizy, natomiast inne są ściśle związane z zawieraniem transakcji – mogą na przykład umożliwiać potencjalne generowanie większego zysku (i jednocześnie ryzyko ponoszenia większych strat) już za pomocą niewielkiego kapitału.

W taki sposób działa właśnie dźwignia finansowa, nazywana również lewarem. Jednak, jak można się domyślić, handel z wykorzystaniem tego narzędzia nie jest odpowiednim rozwiązaniem dla niedoświadczonych traderów i z pewnością nie nadają się na początek naszej inwestycyjnej drogi.

Co natomiast z profesjonalnymi traderami? Czy rzeczywiście wysoka dźwignia powinna okazać się dla nich niezwykle przydatną pomocą i sprawić, że generowana przez nich stopa zwrotu okaże się jeszcze bardziej satysfakcjonująca? A może wprost przeciwnie – dźwignia zaburzy ich doskonale działający i zoptymalizowany system tradingowy?

Postaramy się odpowiedzieć na te pytania w dalszej części tekstu. Zacznijmy jednak od przypomnienia, ile wynosi maksymalna dźwignia dla profesjonalnych traderów w Polsce:

Maksymalna dźwignia finansowa dla klienta profesjonalnego

1 sierpnia 2018 roku weszły w życie absolutnie kluczowe regulacje dla rynku Forex i kontraktów różnic kursowych (CFD) dotyczące ochrony klienta detalicznego. Wprowadził je Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych (ESMA) i są one jednolite dla całej Unii Europejskiej.

Wytyczne ESMA dotyczące maksymalnego lewara dla klientów detalicznych

Wytyczne ESMA określiły następujące maksymalne poziomy oferowanej klientom detalicznym dźwigni finansowej:

• 1:30 dla głównych par walutowych (wszystkich par walutowych złożonych wyłącznie z takich walut jak: dolar amerykański, euro, funt szterling, frank szwajcarski, jen japoński, dolar kanadyjski)
• 1:20 dla par walutowych innych niż główne, złota oraz głównych indeksów giełdowych (DAX 40, DJIA, CAC 40, FTSE 100, S&P 500, Nikkei 225, NASDAQ 100, ASX 200, EURO STOXX 50)
• 1:10 dla towarów innych niż złoto oraz indeksów giełdowych innych niż główne
• 1:5 dla indywidualnych akcji i innych wartości referencyjnych
• 1:2 dla kryptowalut.

ESMA w swoich regulacjach jednoznacznie dała do zrozumienia, że im mniejsza wysokość dźwigni, tym mniejsze ryzyko straty kapitału przez inwestora indywidualnego.

Kto może zostać klientem profesjonalnym?

Co ciekawe, w 2019 roku lekko zmodyfikowano te zalecenia nową kategorią uczestnika rynku – klienta profesjonalnego. Osoba, która zostanie zaklasyfikowana do tej kategorii otrzymuje dostęp do wyższej dźwigni finansowej na wybrane instrumenty bazowe.

Aby zostać klientem profesjonalnym trzeba spełnić minimum dwa z trzech poniższych warunków:

• Zawrzeć transakcje na CFD o wartości nominalnej co najmniej 50 tysięcy euro każda minimum 10 razy na kwartał przez ostatni rok
• Posiadać portfel aktywów (w tym również pieniężnych) wyceniany na co najmniej 500 tysięcy euro. Środki mogą znajdować się na więcej niż jednym portfelu u różnych instytucji
• Posiadać co najmniej roczne doświadczenie w sektorze finansowym na stanowisku, które wymaga wiedzy na temat funkcjonowania rynku lewarowanych derywatów lub jest powiązane z działalnością maklerską.

Wniosek o zaklasyfikowanie, jako klienta profesjonalnego należy złożyć u naszego brokera, który następnie go rozpatruje na podstawie przedstawionych przez nas dokumentów, przestrzegając przy tym wytycznych określonych przez Komisję Nadzoru Finansowego na podstawie regulacji ESMA.

Maksymalne poziomy dźwigni w UE

Jeśli uzyskamy status klienta profesjonalnego, mamy pełne prawo korzystać z wyższego lewara. Jego maksymalne poziomy wynoszą:

• 200:1 dla głównych par walutowych
• 100:1 dla par walutowych innych niż główne, złota oraz głównych indeksów giełdowych (DAX 40, DJIA, CAC 40, FTSE 100, S&P 500, Nikkei 225, NASDAQ 100, ASX 200, EURO STOXX 50)
• 67:1 dla towarów innych niż złoto oraz indeksów giełdowych innych niż główne
• 5:1 dla kryptowalut.

Dlaczego wysoka dźwignia może okazać się cennym narzędziem dla profesjonalnego tradera?

Dźwignia finansowa dla każdego tradera działa absolutnie tak samo – określa ona ile procent nominalnej wartości kontraktu inwestor musi posiadać w portfelu inwestycyjnym, aby móc go zawrzeć. W efekcie dzięki niej mamy możliwość zawarcia kontraktu o nominale wyższym niż zdeponowane środki na rachunku.

Czy jednak rzeczywiście profesjonalni traderzy potrzebują dźwigni finansowej wynoszącej 67:1 lub nawet więcej? W końcu i tak muszą oni dysponować ponadprzeciętnie dużym kapitałem i zawierać transakcje na naprawdę wysokie kwoty.

Łatwiejsza dywersyfikacja

Mimo wszystko należy pamiętać, że kluczem do sukcesu w inwestowaniu jest dywersyfikacja. Może zatem okazać się, że trader po uzyskaniu statusu klienta profesjonalnego planuje zmienić swoją strategię i przejść na inwestowanie długoterminowe o niższym poziomie ryzyka.

W takiej sytuacji zainwestuje on większość swojego majątku w bezpieczniejsze aktywa – jak choćby obligacje skarbowe, nieruchomości czy dzieła sztuki. Natomiast niewielką część swojego kapitału inwestycyjnego przeznaczy na handel o znacznie wyższym poziomie ryzyka – czyli kontrakty CFD wykorzystujące bardzo wysoką dźwignię finansową.

Więcej możliwości

Tego typu trader w pełni akceptuje ryzyko utraty tych środków, natomiast może handlować za pomocą znacznie niższych kwot niż przedtem, osiągając potencjalne zyski tych samych rozmiarów.

Oczywiście w tym celu będzie on musiał zmodyfikować swój system handlowy w celu zwiększenia swojego apetytu na ryzyko, lecz jako profesjonalista, regularnie generujący satysfakcjonującą dla siebie stopę zwrotu z tradingu na rynku CFD, z całą pewnością będzie w stanie dokonać takiej zmiany, a następnie zoptymalizować nową strategię w sposób skuteczny.

Ostatecznie bowiem, dzięki wyraźnemu zwiększeniu dźwigni zyskuje on to samo, co zyskują zwykli traderzy indywidualni, gdy zaczynają handlować z wykorzystaniem lewaru zamiast nabywać tradycyjne papiery wartościowe – możliwość generowania jeszcze bardziej spektakularnych zysków w krótkim czasie, bez angażowania przy tym większego kapitału. Poziom ryzyka wzrasta, lecz potencjalna stopa zwrotu również.

Wnioski

Podsumowując, wysoka dźwignia finansowa może okazać się dla profesjonalnego tradera bardzo użytecznym narzędziem, oferującym mu więcej możliwości osiągania zysku niż miał dotychczas.

Jednocześnie, jako że taki inwestor lub spekulant posiada już słuszne doświadczenie na rynkach finansowych i handlował z wykorzystaniem większych kwot, nie powinien on mieć takich problemów z opanowaniem lewara, jakie mają początkujący traderzy.