Co to jest spread w tradingu?

Jednym z podstawowych pojęć, które powinien znać każdy trader jest spread. Co to jest spread walutowy? Czy istnieje jakakolwiek różnica miedzy spread Forex a spread walutowym? Gdzie jeszcze pojęcie spreadu ma zastosowanie?

Znasz odpowiedzi na powyższe pytania, ale nie jesteś pewien jak prawidłowo wyliczyć wartość pieniężną spreadu? Nie martw się, pokażemy Ci na jakich działaniach opiera się większość spread kalkulatorów i powiemy gdzie je znaleźć oraz do czego używają ich banki!

Dodatkowo przejdziemy też przez różne klasy aktywów, opisując różnice pomiędzy spread Forex, spread akcje, spread surowce, spread indeksy, etc.

Powiemy Ci także, jak można wykorzystać stały i zmienny spread w obserwacji zmiany cen. Bonusowo podpowiemy, jak szybko znaleźć najniższe spready Forex i zweryfikować, czy ich dostawca jest rzetelny.

Co to jest spread

W największym skrócie spread jest to różnica pomiędzy cenami. Pytając, co to jest spread walutowy / spready Forex, pytamy o różnicę pomiędzy ceną kupna (offer lub ask) a ceną sprzedaży (bid) danej waluty lub pary walutowej.

Pytając o spread indeksy czy spread surowce, możemy odnieść to pojęcie do różnicy w cenie pomiędzy indeksem kasowym/obecną ceną towaru (spot) a ceną kontraktu terminowego na ten indeks/towar.

Spread może być też syntetycznym lub samodzielnie kwotowanym instrumentem finansowym, zwanym spreadem kalendarzowym. Już wyjaśniam, co to jest spread kalendarzowy i co się na niego składa. Spread kalendarzowy to różnica w cenie pomiędzy dwoma różnymi kontraktami terminowymi na wartość tego samego instrumentu bazowego. Na spread kalendarzowy składają się tzw. spread legs – każdy z kontraktów jest jedną z dwóch „nóg” takiego instrumentu, a cena spreadu kalendarzowego wynika bezpośrednio z różnicy pomiędzy poziomami cen tych dwóch kontraktów.

Spread akcje jest zaś różnicą pomiędzy cena zakupu i sprzedaży akcji notowanych na parkiecie. Tego rodzaju spread zwany jest także spreadem giełdowym (spread giełda).

Spready Forex są jednymi z najniższych/najmniejszych typów spreadów. Wynika to bezpośrednio z wielkości światowego rynku walutowego. Niskie spready Forex, zerowe spready Forex, a nawet ujemne! spread waluty, są zjawiskiem powszechnym. Ale do tego gdzie znaleźć najlepsze kwotowanie, przejdziemy później. W przypadku handlu na Forex, spread to jeden z kosztów transakcyjnych.

Jak obliczyć spread

Naturalnym odruchem jest, że w chwile po znalezieniu odpowiedzi na pytanie, co to jest spread, chcemy szukać najlepszych ofert. Jednak zanim wpiszemy w wyszukiwarkę ” Forex najniższe spready „, warto abyśmy zatroszczyli się o podstawy matematyczne dzisiejszego zagadnienia – jak obliczyć spread?

Do tego zadania potrzebne nam będzie zrozumienie, czym są pip / pips / pipsy, co to jest kwotowanie oraz jaka jest bid offer definicja?

Przewrotnie zacznijmy od końca – cena bid i offer. Cena OFFER (zwana także ask) to w skrócie cena zawsze wyższa (wyjątek stanowią zerowe spready Forex, kiedy cena bid = cenie offer), będąca ceną zakupu lub zamknięcia zleceń sprzedaży. BID jest zaś ceną zawsze niższą – będąc ceną, po której sprzedajemy i jednocześnie ceną zamknięcia zleceń kupna. A więc przy zwyczajnej sytuacji rynkowej Bid < Offer.

Kwotowanie jest to zaś ustalenie ceny średniej oraz cen Bid i Offer, poprzez zestawienie wszystkich zleceń oczekujących na realizację. Z reguły im więcej zleceń (im większa tzw. głębokość rynku) tym ciaśniejsze / mniejsze / niskie spready Forex. Wynika to z faktu, że przy dużej liczbie podmiotów zainteresowanych danym aktywem, szybciej i dokładniej zostaje ustalona cena transakcji. Z drugiej strony im podmiotów mniej, tym mniej zleceń (mała głębokość rynku) i tym większy spread walutowy.

W zależności od klasy aktywów, kwotowanie może odbywać się w sposób ciągły i dotyczy to głównie spread Forex, spread surowce i spread indeksy. Ale może się także odbywać dodatkowo przed i po zakończeniu sesji handlowej, dotyczy to wówczas spread akcje i pozostałych spread giełdowych.

Wiesz już już, co to jest spread waluty, ale jak podaje się jego wielkość? Wysokość spread, podaje się w najmniejszej dopuszczonej specyfikacją instrumentu jednostce zwanej pip lub pips (w l.mn. pipsy)

Przykładowo: kwotowanie EUR/USD wynosi na chwilę obecną 1.2408 Bid i 1.2409 Ask. Daje nam to niski spread walutowy wynoszący:

Ask (1.2409) – Bid(1.2408) = 1 Pips FX

Przykładowe spready na różnych klasach aktywów

Jak to zostało wspomniane wcześniej, spread może mieć różne wartości i różne poziomy. Niemal zawsze jest to podyktowane warunkami rynkowymi i obecną na daną chwilę głębokością rynku. Ta z kolei zależy od zainteresowania danym walorem oraz od wielkości obrotu charakterystycznej dla danego instrumentu.

Przykładowo, klasą aktywów o największym wolumenie obrotu są wszelkie instrumenty skarbowe jak obligacje i bony. Kontrakty oparte o stopę procentową posiadają wolumen obrotu w wysokości kilkudziesięciu lub nawet kilkuset tysięcy zleceń po cenie, na każdym kontrakcie futures zapadającym do kilku lat w przód. Podobnie wygląda sytuacja na kontraktach opartych o obligacje niemieckie. W tej klasie aktywów spready zazwyczaj wynoszą 1 pips. Tutaj sytuacją szczególną, zwaną nieefektywnością rynku jest zaistnienie spreadu ” no spread „, czyli spread = 0.

Z drugiej strony, instrumentami, gdzie spready są bardzo szerokie, a rynek bardzo płytki, są przykładowo kontrakty na gaz ziemny (NAT GAS), zapadające w dalszej przyszłości lub kontrakty na różnorakie płody rolne, poza sezonem zbiorów w USA. Tutaj spready nierzadko wynoszą po kilkaset lub nawet po kilka tysięcy pipsów!

Relatywnie dobrze handlującymi się instrumentami są papiery wartościowe amerykańskich blue chipów, gdzie spready giełda wynoszą po kilkanaście/kilkadziesiąt pipsów.

Bardzo interesującym, ale jednocześnie ryzykownym aktywem są kryptowaluty, gdzie spready wahają się od kilkudziesięciu do nawet kilkuset pipsów i zmieniają się drastycznie z minuty na minutę. Więcej o kryptowalutach przeczytasz tutaj.

Inwestor radzi:

Niski spread oznacza niskie koszty wejścia i wyjścia z rynku. Najniższe wartości speadu znajdziesz na najbardziej płynnych parach walut – EURUSD, USDJPY czy AUDUSD. Zobacz na własne oczy, jak kształtują się spready na Forex – otwórz bezpłatne demo.

Co to jest spread w trading Forex a spread walutowy

Przechodząc przez różne klasy aktywów, spread giełda, spread akcje, spread indeksy, spread towary… docieramy do kwestii najniższe spready Forex i spread waluty.

Spread Forex w tradingu podawany jest głównie w pipsach i ze względu na optymalizację oferty wywodzącej się bezpośrednio z rynku międzybankowego, pod kątem zapewnienia jak najlepszych warunków handlowych podmiotom instytucjonalnym, przenosi tę samą optymalizację dla spekulantów indywidualnych, której efektem są najniższe spready Forex.

A co to jest spread walutowy?

Z drugiej strony mamy jednak spread walutowy, podawany przez banki przy wyliczeniu kwoty przewalutowania przelewu lub np. kredytowania w CHF. Tutaj spready są znacznie większe i tym samym znacznie mniej korzystne dla klienta. Dla odmiany, spread walutowy podawany jest przez banki w wartościach % i często wynosi nawet po kilka procent.

Procentowy spread waluty banki wyliczają według następującego wzoru:

(kurs sprzedaży walutowy – kurs kupna walutowy) / [0,5 * (kurs sprzedaży walutowy + kurs kupna walutowy)] * 100%

Dlaczego więc banki narzucają tak wysokie spready? Ponieważ mogą! Kurs podawany przez banki w ich ofercie nie jest regulowany żadnym prawem i tak na prawdę, banki mogą podać nam dowolne „widełki”. Naszym prawem jest jednak nie zgodzić się na zaproponowane wartości i odmówić przyjęcia oferty banku.

Kiedy chcąc kupić mieszkanie zapytasz miłą Panią z bankowego okienka: co to jest spread, po krótkich wyjaśnieniach otrzymasz do podpisania wniosek kredytowy. Zauważysz wówczas, że w umowach banki stosują pewne klauzule gwarantujące, że oferowany przez nie spread waluty ma pokrycie w rzeczywistych przeciętnych cenach rynkowych. Sposobem tym jest podanie różnych dat zakupu danej waluty przy rozpoczęciu kredytowania i innej daty w momencie spłaty raty kredytu.

Przed zmiennością kursu w czasie można się oczywiście ubezpieczyć, zapewniając sobie stały kurs spłaty zadłużenia (stały spread), na czym ponownie zarobi bank lub jego ubezpieczeniowy partner, jednak nie zawsze jest to optymalne rozwiązanie…

Spread Forex – lepszy stały czy zmienny spread

Pozostając jeszcze na chwilę przy pytaniu: co to jest spread walutowy, warto wyjaśnić kiedy może on być stały, a kiedy zmienny i co daje nam ta informacja?

Zakładając, że weźmiesz kredyt ze spreadem zmiennym, oszczędzając nieco na wysokości jego ubezpieczenia, z czasem może okazać się, że „przechytrzysz” bank i spread zmieni się na Twoją korzyść, umożliwiając spłatę niższej kwoty zobowiązania dewizowego. Pamiętaj jednak, że może też zaistnieć sytuacja odwrotna!

Jeżeli weźmiemy pod uwagę niskie spready Forex, ich zmienność, która u wybranych brokerów Forex statystycznie częściej działa na korzyść klienta, w długim okresie czasu może okazać się bardzo korzystna.

Dodatkowo zmienne, najniższe spready Forex często charakteryzują brokerów posiadających wielu partnerów, tzw. dostawców płynności, co gwarantuje wysoki standard egzekucji i dywersyfikację ryzyka realizacji transakcji oraz nadmiernej zmienności.

Zmienne spready Forex to także kolejne źródło informacji dla spekulantów handlujących intra-day. Rozszerzanie się spreadów często zwiastuje ekstrema zmienności cenowej. Z jednej strony w standardowych godzinach handlu raptownie rosnące spready zwiastują okres bardzo wysokiej zmienności i szybkiej akcji cenowej, z drugiej strony pod koniec sesji dziennej, zazwyczaj oznaczają stabilizację kursu, który będzie poruszać się w dość wąskim zakresie cenowym aż płynność powróci na rynek i spready się zacieśnią. Trzeba mieć jednak na uwadze, że oba te okresy nacechowane są najwyższym poziomem ryzyka inwestycyjnego.

Niskie spready Forex – jak szukać

Zaraz potem, jak wyjaśniliśmy Ci, co to jest spread, chciałeś szukać najlepszych ofert. Bardzo dobrze! Teraz powiemy Ci, jak zrobić to najlepiej.

Wybierz Brokera Oferującego Niskie Spready Forex i CFD

Najniższe spready Forex możemy znaleźć na kilka sposobów. Jednym z nich jest wpisanie w wyszukiwarkę frazy ” Forex najniższe spready ” lub ” niskie spready Forex ” – te dość popularne wyszukiwania powinny dać setki wyników będących ofertami przeróżnych brokerów.

Przeglądając rezultaty wyszukiwania, warto zwrócić uwagę na spread instrumentów, na których chcemy handlować. Nie zawsze najniższe spready Forex będą oznaczały, że broker jest dla nas najlepszy.

Częstą praktyką, z którą można się spotkać są zerowe spready Forex oferowane na oddzielnych specjalnych rachunkach, którym jednak towarzyszą dodatkowe opłaty za otwarcie i zamknięcie pozycji, nie rzadko przewyższające koszty wynikające ze spreadu. Tego typu rachunki są zazwyczaj korzystne dla inwestorów chcących zarabiać na mniej płynnych instrumentach jak np. egzotyczne pary walutowe.

Przeczytaj więcej o kosztach transakcyjnych na rynku Forex!

W tej kwestii również jak bumerang powraca zagadnienie matematycznego wyliczenia wartości spreadu. Ponieważ przeprowadzanie działań krok po kroku byłoby dosyć czasochłonne, brokerzy często udostępniają na swoich stronach spread kalkulator, uwzględniający z góry założone specyfikacje notowanych instrumentów finansowych. Najczęściej taki spread kalkulatora podaje wartości pipa w walucie kwotowanej oraz walucie rachunku, wymagany depozyt zabezpieczających pod otwarcie pozycji oraz koszty wynikające z punktów swap, czyli opłat za przetrzymywanie otwartej pozycji dłużej niż jeden dzień, a w szczególnych wypadkach dłużej niż kilka godzin.

Spread kalkulatory Forex są także dużo bardziej przystępne i szybsze w obsłudze niż spread kalkulatory, którymi możemy się posłużyć przy obliczaniu kosztów kredytowania.

Spready – podsumowanie

Warto jednak pamiętać, że przy wyborze brokera Forex, niskie spready to nie wszystko! Ważna jest także rzetelność oraz jakość, czy choćby język obsługi klienta. Jak szybko zweryfikować jakość obsługi? To bardzo proste! Skontaktuj się z wybraną instytucją przez chat lub telefonicznie i zadaj to jakże nieskomplikowane pytanie: co to spread? A potem porównaj odpowiedź pracownika brokera z wiedzą, którą wyniosłeś z lektury naszego artykułu.

Zwróć także uwagę, czy obsługa klienta ma bogate doświadczenie inwestycyjne, pytając co to jest spread kalendarzowy? To dość rzadki instrument, raczej nie przeznaczony dla traderów indywidualnych z uwagi na relatywnie niską zmienność. Doświadczony opiekun klienta z pewnością Ci o tym powie!

Kolejnym ważnym czynnikiem są regulacje, którym podlega broker. Cóż bowiem z tego, że będziemy mieli zerowe spready Forex, że pracownik brokera na pytanie: spread co to jest, odpowie kompleksowo, jeśli nigdy nie będziemy mogli wypłacić zysków z naszych transakcji?

Widząc migające wszędzie reklamy ” najniższe spready Forex „, ” no spread „, ” kwotowanie 24h/7 dni w tygodniu „, zwracaj uwagę, czy broker, który kusi tak atrakcyjną ofertą podlega regulatorom europejskim i czy gwarantuje ochronę przed negatywnym saldem na rachunku oraz gwarancję wypłaty środków w przypadku własnych kłopotów finansowych.

Jeżeli skuszą Cię niskie spread akcje czy może spread indeksy, sprawdź w jakich godzinach odbywa się kwotowanie tych instrumentów. W przypadku indeksów najlepsi i najwięksi brokerzy, często oferują kwotowanie poza godzinami handlu na indeksie kasowym, a czasem nawet poza godzinami, kwotowanie na kontraktach terminowych futures. Posiadają oni tę możliwość dzięki współpracy z licznymi dostawcami płynności.

W tych poza kasowych godzinach handlu, zwróć uwagę na dynamikę zmiennych spreadów, ponieważ to one w najszybszy sposób poinformują Cię o nastroju panującym na rynku i akceptacji kolejnych poziomów cenowych lub o zbliżających się ważnych wydarzeniach ekonomicznych.

Jeśli nie wiesz, czy dany broker jest solidnym partnerem dla Ciebie, sprawdź listę zweryfikowanych brokerów Forex i CFD.