Każdy kto zaczyna swoją przygodę z tradingiem, w zależności od wybranego rynku spotyka się z różnego rodzaju określeniami, które brzmią dla niego mniej, bądź bardziej enigmatycznie. Jednym z takich określeń, które natychmiast przychodzi nam poznać to dźwignia finansowa. Występuje ona zarówno na rynku walutowym forex, jak również na rynku kontraktów terminowych oraz CFD.

Na słowo dźwignia w wielu głowach pojawia się wyobrażenie prostej maszyny, która wykonuje swoje zadanie za pomocą belki zawieszonej na osi. Pozwala ona uzyskać dany efekt pracy, przy wykorzystaniu proporcjonalnie mniejszej siły.

W ekonomii używa się określenia wykorzystania dźwigni w momencie, gdy dane przedsiębiorstwo finansuje się kapitałem obcym, który jest proporcjonalnie większy od posiadanego przez firmę kapitału własnego. Za tym idą również zwiększone możliwości finansowe firmy. W taki sam sposób działa dźwignia forex z tym, że nie musimy być podmiotem prawnym, by korzystać z jej dobrodziejstw.

Jak wykorzystać lewarowanie Forex?

Na określenie dźwigni finansowej używa się także pojęcia lewar. Pochodzi ono od angielskiego słowa leverage. Na świecie dźwignia występuje w różnych formach oraz różnej wielkości. Dźwignia finansowa jest jednym z najbardziej przydatnych narzędzi na rynku, które umożliwia nam zawieranie pozycji pomimo braku pełnej kwoty wartości zlecenia.

Historia dźwigni finansowej zaczęła się jeszcze w XIX wieku, kiedy tzw. bucket shopy w Stanach Zjednoczonych umożliwiał swoim klientom zajęcie pozycji wnosząc symboliczną opłatę za wejście w transakcję. Zajmowane pozycję przez klienta były de facto zakładem pomiędzy nimi, a właścicielami. Powodowało to różnego rodzaju manipulacje rynkowe.

Właściciele, wiedząc na ile klientom starczy depozytów zabezpieczających, podejmowali współpracę z tzw. animatorami rynku, którzy manipulowali cenami. Wówczas animatorzy celowo podbijali cenę danych walorów, bądź ją zbijali. Dzięki temu wątpliwemu etycznie zagraniu, bucket shop grający przeciwko swoim klientom inkasował zysk, który stanowił wysokość depozytu zabezpieczającego. Z racji znacznej dźwigni finansowej często wystarczał jeden tick, by pozbawić klienta pieniędzy.


Trading CoachTrading Coach radzi:

Dźwignia finansowa w rękach doświadczonego tradera może prowadzić do ponadprzeciętnych zysków. U niedoświadczonego inwestora – może stać się źródłem znacznych strat. Dowiedz się więcej na temat wykorzystania dźwigni finansowej w tradingu na bezpłatnych szkoleniach inwestycyjnych.


Chociaż początkowo wymyślony w celu inkasowania pieniędzy „drobnych graczy”, którzy marzyli o wielkich i szybkich pieniądzach, lewar ma swoje logiczne oraz praktyczne uzasadnienie dla współczesnych traderów. Dźwignia finansowa umożliwia traderom zarabianie znacznie większych kwot niż pozwala im na to posiadany kapitał.

Istnienie dźwigni nie sposób przecenić na rynkach, gdzie występują relatywnie niewielkie zmiany procentowe danych instrumentów. Z pewnością do takich rynków należy chociażby rynek walutowy. Inwestor decydujący się na wymianę złotówek na euro bez wykorzystania dźwigni po cenie 4,20 PLN za jedno euro, w celu zainkasowania zysku 10%, musi poczekać aż kurs wzrośnie do 4,62 PLN i wtedy odsprzedać euro. Gdyby zdecydował się na skorzystanie z dźwigni, zysk ten udałoby mu się zrealizować dużo szybciej.

Zastosowanie dźwigni wygląda następująco. W momencie, gdy posiadamy dźwignie rzędu 1:50, wówczas możemy na każdą posiadaną przez nas złotówkę pożyczyć 50 złotych. Jeżeli zdecydowalibyśmy się zająć pozycję wielkości 1 000 000 zł, wówczas kapitał który musimy mieć na koncie, by otworzyć pozycję, wynosiłby jedyne 20 000 zł. Kwota niezbędna do otwarcia pozycji jest określana mianem depozytu zabezpieczającego. Jest to bardzo dobre rozwiązanie dla osób, które posiadają niewielki kapitał i nie są w stanie operować kwotami rzędu milion zł.

Dzięki temu narzędziu jakim jest dźwignia jesteśmy w stanie generować znacznie większe zyski na rachunku. Jeżeli posiadamy 20 000 zł, które służą nam za depozyt zabezpieczający i zajmujemy pozycję kupna o wartości 1 000 000 zł, wówczas wzrost wartości waloru o 2% będzie skutkował podwojeniem naszego depozytu.

Warto jednak pamiętać, że każdy kij ma dwa końce. W przypadku gdy walor, który zakupiliśmy spadnie o 2% wówczas cały nasz depozyt zostanie zaksięgowany jako strata. Z wykorzystaniem dźwigni finansowej wiążą się także większe opłaty z tytułu chociażby prowizji. Jeżeli prowizja wynosi np. 0,05%, a trader zdecydował się zająć pozycję o wartości 100 000 zł (przy dźwigni 1:100 wykorzystując depozyt zabezpieczający 1 000 zł), to wówczas zostanie ona pobrana od wartości całego zlecenia, czyli od 100 000 zł i będzie wynosiła 50 zł. Chociaż prowizja była na pierwszy rzut oka mikroskopijna, to faktycznie wynosiła 5% depozytu zabezpieczającego.

Co oferują firmy inwestycyjne?

Największą dźwignię finansową oferują brokerzy na rynku walutowym. Lewar Forex wynosi aż do 1:1000 na świecie (możliwe, że nieznane nam firmy oferują więcej), natomiast maksymalnie w Polsce wynosi 1:30. W praktyce oznacza to, że wystarczy posiadać na rachunku 3,33% wartości zlecenia, by móc zająć pozycję.

Ograniczenie maksymalnej wielkość dźwigni do 1:100 w Polsce zostało wprowadzone w roku 2015 na mocy nowelizacji Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi z 2005 roku. Inspiratorem nowelizacji był polski nadzór nad rynkiem finansowym – Komisja Nadzoru Finansowego. Nowelizacja ta miała na celu ograniczenie ryzyka klientów detalicznych, którzy często nie rozumieli natury lewara, w tym i ryzyk związanych z jego wykorzystaniem.

Dalsze ograniczenie do środki ESMA, które zostały wprowadzone 1 sierpnia 2018. Zgodnie z wytycznymi ESMA, maksymalna dźwignia w Europie wynosi 1:30.

Bardzo łatwo zakochać się w lewarze traktując go jako maszynkę do robienia pieniędzy. Jest to błędne spojrzenie, które możemy porównać do nieumiejętnego wykorzystania broni palnej. Dlatego zawsze należy pamiętać o ryzyku, które występuje na rynku oraz ryzykować tylko te kwoty, które możemy pozwolić sobie stracić. Należy przez nie rozumieć środki, których utrata nie spowoduje obniżenia naszej stopy życiowej, bądź wpędzenia nas w długi. Weź udział w bezpłatnych szkoleniach online odnośnie zarządzania ryzykiem i kapitałem i zostań świadomym traderem.

To koniec tego artykułu, ale dopiero początek Twojej przygody z rynkami finansowymi. Przed Tobą długa droga, ale doskonale wiemy, jak Ci ją ułatwić. Szkolenia z ekspertami to najlepszy sposób, aby ugruntować swoją wiedzę o rynkach finansowych. Zapisz się na bezpłatne szkolenia już dziś!

BIORĘ UDZIAŁ W SZKOLENIACH

Trading Coach
Trader z wieloletnim doświadczeniem, który poza inwestowaniem dzieli się również swoją pasją do rynków z mniej doświadczonymi inwestorami. Długi staż na rynku pozwolił mu sprawdzić na własnym rachunku wiele strategii, koncepcji i podejść do rynków, dzięki czemu stanowi istną kopalnię wiedzy na tematy tradingowe. W swoim podejściu najczęściej wykorzystuje kombinację analizy fundamentalnej i technicznej, w celu doboru jak najlepszego momentu wejścia i wyjścia z pozycji.